Los precios de la vivienda podrían caer entre uno y cuatro por ciento debido a las reformas al impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) de Australia para los inversores inmobiliarios, dijeron economistas.
Según las normas actuales introducidas por el gobierno de Howard en 1999, los inversores actualmente sólo pagan impuestos sobre la mitad de las ganancias que obtienen de la venta de una propiedad de inversión mantenida durante más de un año.
Pero el gobierno albanés decidió recortar significativamente la desgravación fiscal en el presupuesto de mayo.
Los expertos dicen que esto podría hacer que los compradores de viviendas cambien, que la competencia de los inversores en el margen se debilite y que las tasas de propiedad de viviendas aumenten, al tiempo que aumenta la incertidumbre en el mercado de alquiler.
Joel Bowman, economista senior, Dr. Domain, dijo que las configuraciones CGT a menudo se presentan como una palanca de asequibilidad, pero la evidencia muestra que ha habido sólo una relación moderada con los precios desde que se introdujo el descuento en 1999.
“Las investigaciones muestran que el descuento sólo ha hecho subir los precios de la vivienda desde que se introdujo en 1999”, dijo al Daily Mail.
“Los factores más importantes fueron cosas como la caída de las tasas de interés, una población en crecimiento y la continua escasez de oferta”.
“Es poco probable que una retirada del descuento CGT provoque una caída de los precios de la vivienda”.
Joel Bowman, economista senior de Domain (en la foto), dijo que la evidencia mostraba sólo una relación moderada con los precios desde la introducción del reembolso de la CGT en 1999.
Los compradores potenciales de viviendas asisten a una subasta de propiedades en Homebush en Sydney
El Dr. Bowman dijo que una disminución inicial podría ser de entre 1 y 4 por ciento, lo que reflejaría un ajuste a corto plazo en lugar de un cambio estructural masivo.
Donde podría marcar la diferencia es en la propiedad de la vivienda.
“Con menos competencia de los inversores, podría resultar un poco más fácil para los propietarios-ocupantes poner un pie en la escalera, aumentando potencialmente la propiedad de viviendas hasta en 5 puntos porcentuales”, dijo.
“Dependiendo del enfoque, podría haber un aumento a corto plazo en las ofertas de los inversores, lo que resultaría en un aumento temporal de la oferta antes de que el mercado se calmara nuevamente”.
“Pero como existen otros beneficios fiscales para los inversores, es poco probable que el cargo CGT por sí solo tenga un impacto duradero en el atractivo de las propiedades”.
El director de investigación de Cotality, Gerard Burg, dijo que era “claro observar” que los valores de las propiedades aumentaron mucho más rápido que los ingresos tras la introducción del descuento CGT.
el dijo La escala y el alcance de cualquier cambio en el impuesto a las ganancias de capital sobre bienes inmuebles marcarían la pauta.
“El escenario más probable, en el que el cambio de política sólo afectaría a los nuevos inversores, proporcionaría cierto alivio al lado de la demanda del mercado”, dijo.
El investigador de Cotality, Gerard Burg, dijo que la escala y el alcance de cualquier cambio en el impuesto a las ganancias de capital inmobiliario marcarían la pauta.
Burg dijo que los menores rendimientos esperados después de impuestos también conducirían a una sustitución de carteras, con parte del capital trasladándose de bienes raíces a acciones y otros activos.
Sin embargo, advirtió que las limitaciones de la oferta, más que las condiciones de los inversores, seguían siendo el principal freno a la asequibilidad.
Trent Fleskens, director general de Strategic Property Group, advirtió que “jugar” con el régimen fiscal sobre la vivienda podría asustar a compradores e inversores, y citó el debate electoral de 2019 sobre el apalancamiento negativo y el CGT como un detonante de una fuerte desaceleración.
También señaló los recientes cambios impositivos en Victoria, incluidos impuestos a la propiedad más altos y recargos para propietarios ausentes, como un ejemplo de cómo los cambios de política pueden restablecer las valoraciones.
“El mercado no sólo ha fallado, sino que se ha restablecido a una nueva base de valoración más baja”, dijo, argumentando que la configuración de la CGT no fue la causa del aumento de precios; Más bien, la migración, las restricciones laborales y la inflación material fueron la carga principal.
Fleskens advirtió que unos incentivos más débiles para los inversores podrían restringir la oferta de alquileres a medida que el sector privado retrocede y el gobierno retrasa las entregas, lo que eleva los alquileres hasta que los rendimientos alcancen una nueva normalidad.
“Algunos venden por miedo a que otros vendan”. “Es posible que algunos no compren por el mismo miedo”, dijo al Daily Mail.
“Estos incentivos fiscales no necesariamente generan crecimiento”. Dan forma a las relaciones de propiedad en todo el mercado”.
Trent Fleskens, director general de Strategic Property Group (en la foto), advirtió que “jugar” con el régimen fiscal residencial podría ahuyentar a compradores e inversores.
Que los inversores vendan o retengan depende de si las medidas están protegidas y de qué tan grande sea el cambio.
Burg señaló que es menos probable que los cambios limitados a nuevas compras den lugar a ventas previas a la compra.
Los tres expertos subrayaron que la reforma de la CGT por sí sola no mejorará la asequibilidad.
El Dr. Bowman dijo que se necesitaba un enfoque integral para aumentar el suministro y mejorar el uso del inventario existente.
“Las posibles soluciones podrían incluir reemplazar costos ineficientes como el impuesto de timbre con un impuesto a la propiedad de amplio alcance, eliminar reglas que obstaculizan el mejor uso de la propiedad, como las exenciones del propietario-ocupante de las pruebas de activos de jubilación, y realizar inversiones inteligentes en infraestructura para abrir nuevos terrenos para el desarrollo”.
El debate llega en un momento en que una nueva investigación muestra que los australianos ahora necesitan ganar alrededor de 200.000 dólares al año para permitirse cómodamente una casa típica en la mayoría de las capitales sin experimentar estrés hipotecario.
Una investigación del Senado dirigida por los Verdes examinará el reembolso de la CGT el próximo mes. El senador Nick McKim lo llama “la reducción fiscal más injusta” de Australia.
El senador McKim dijo que el daño causado por la exención fiscal a la vivienda fue más visible ya que impulsó la demanda de los inversores hacia las viviendas existentes, lo que hizo subir los precios y expulsó a los compradores de primera vivienda.
El senador Nick McKim (en la foto) dijo que la exención fiscal benefició abrumadoramente a los más ricos y mayores, mientras que los australianos más jóvenes y más pobres recibieron casi nada.
Dijo que los propios datos del gobierno mostraban que los beneficios iban predominantemente a los australianos mayores y más ricos, con un asombroso 54 por ciento de los beneficios destinados al uno por ciento con mayores ingresos y tres cuartas partes a personas mayores de 50 años.
“Sólo el año pasado, se pagaron 12.700 millones de dólares a quienes ya estaban en la cima”, dijo.
“Esta no es una exención fiscal que apoye a los australianos comunes y corrientes”.
“Beneficia abrumadoramente a los más ricos y mayores, mientras que los australianos más jóvenes y más pobres no reciben casi nada”.
La coalición ha indicado que rechazará cambios en la CGT.
“No nos uniremos a Jim Chalmers para intentar que los australianos gasten más dinero porque no puede detener su ola de gastos”, dijo el portavoz del Tesoro de la oposición, Ted O’Brien.
