(Bloomberg/Molly Schütz) – Paramount Skydance Corp. modificó su oferta por Warner Bros. Discovery Inc., incluso proporcionando una garantía financiera personal del presidente de Oracle Corp., Larry Ellison, en un esfuerzo por superar una oferta rival de Netflix Inc.
Ellison, una de las personas más ricas del mundo, acordó proporcionar una garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares en financiación de capital para la oferta planificada de Paramount por 108.400 millones de dólares por Warner Bros., según un comunicado del lunes. Ellison, cuyo hijo David Ellison es el presidente de Paramount, acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos mientras la transacción esté pendiente. La oferta de Paramount de 30 dólares por acción permanece sin cambios.
Paramount confirmó que Ellison Family Trust posee aproximadamente 1,160 millones de acciones ordinarias de Oracle y que todos los pasivos importantes se divulgan públicamente. La compañía también ofreció aumentar su tarifa regulatoria por terminación inversa a 5.800 millones de dólares desde 5.000 millones de dólares.
“En un esfuerzo por abordar la amorfa necesidad de ‘flexibilidad’ de Warner Bros. en el negocio provisional, el acuerdo de fusión propuesto revisado por Paramount proporciona a Warner Bros. una mayor flexibilidad en las transacciones de refinanciación de deuda, convenios y acuerdos operativos provisionales”, dijo Paramount en su comunicado.
Paramount ha estado persiguiendo agresivamente a Warner Bros. durante meses, y la batalla por uno de los estudios más famosos de Hollywood está tomando un giro cada vez más amargo. David Ellison se sorprendió a principios de este mes cuando la junta directiva de Warner Bros. acordó un acuerdo de 82.700 millones de dólares con Netflix por sus activos de estudio y streaming. Luego, Paramount lanzó una oferta pública de adquisición hostil en un llamamiento directo a los accionistas. La junta directiva de Warner Bros. instó a los accionistas a rechazar la oferta de Paramount, que incluye 54 mil millones de dólares en compromisos de deuda, diciendo que era “deficiente” e “inadecuada”. La junta prestó especial atención a la financiación incierta y al riesgo asociado con un fideicomiso revocable de que Paramount pudiera rescindir el acuerdo en cualquier momento.
Paramount, controlada por los Ellison, está compitiendo con la compañía de entretenimiento más valiosa del mundo para adquirir Warner Bros., uno de los estudios con más historia de Hollywood, y HBO, una de las joyas de la corona del negocio televisivo. Los ejecutivos de Paramount y Netflix han argumentado que serían los mejores propietarios y utilizarían la codiciada biblioteca de Warner Bros. para impulsar sus operaciones de streaming.
En su carta a los accionistas y en un documento regulatorio detallado de 94 páginas la semana pasada, Warner Bros. abordó los riesgos de la oferta de Paramount, incluido lo que la compañía describió como el fracaso de la familia Ellison para cubrir adecuadamente su compromiso de capital. El capital está respaldado por “un fideicomiso revocable desconocido y opaco”, dijo la junta. Los documentos proporcionados por Paramount “contienen lagunas, lagunas y limitaciones que lo ponen a usted, a nuestros accionistas y a nuestra empresa en riesgo”.
Netflix también dijo el lunes que ha refinanciado parte de un préstamo puente de 59.000 millones de dólares con deuda más barata y a más largo plazo, fortaleciendo el paquete financiero subyacente a su oferta por Warner Bros.
Para más historias como esta, consulte Bloomberg.com
©2025 Bloomberg LP
