Por WYATTE GRANTHAM-PHILIPS y MICHELLE CHAPMAN, Associated Press
NUEVA YORK – Warner Bros. rechazó nuevamente una oferta de adquisición de Paramount e instó el miércoles a los accionistas a seguir con una oferta rival de Netflix.
El liderazgo de Warner ha rechazado repetidamente las propuestas de Paramount, propiedad de Skydance, y hace apenas unas semanas pidió a los accionistas que apoyaran la venta de su negocio de streaming y estudios a Netflix por 72 mil millones de dólares. Mientras tanto, Paramount se ha esforzado por suavizar su oferta hostil de 77.900 millones de dólares por toda la empresa.
Warner Bros. Discovery dijo el miércoles que su directorio concluyó que la oferta de Paramount no era lo mejor para la compañía ni para sus accionistas. Nuevamente recomendó que los accionistas apoyen el acuerdo con Netflix.
“La oferta de Paramount sigue sin proporcionar valor suficiente, incluidas condiciones como un apalancamiento excepcionalmente alto que crea riesgos de cierre y una falta de protección para nuestros accionistas si una transacción no se cierra”, dijo el presidente de Warner Bros. Discovery, Samuel Di Piazza Jr., en un comunicado. Por el contrario, añadió, el acuerdo de la compañía con Netflix “aportará mayor valor con mayor seguridad”.
Paramount no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. La oferta hostil de la empresa todavía está sobre la mesa. Los accionistas de Warner tienen actualmente hasta el 21 de enero para ofrecer sus acciones.
A finales del mes pasado, Paramount anunció una “garantía personal irrevocable” del fundador de Oracle, Larry Ellison, padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, para respaldar 40.400 millones de dólares en financiación de capital para la oferta de la empresa. Paramount también aumentó su pago prometido a los accionistas a 5.800 millones de dólares si el acuerdo es bloqueado por los reguladores, equivalente a la tarifa de ruptura de Netflix.
En su carta del miércoles a los accionistas, Warner expresó su preocupación sobre un posible acuerdo con Paramount. Warner dijo que ve la oferta esencialmente como una compra apalancada que involucra una gran cantidad de deuda, y también citó restricciones operativas que, según dijo, fueron impuestas por la oferta de Paramount que “podrían afectar el desempeño de WBD durante una transacción”.
La batalla por Warner y el valor de cada oferta se vuelve cada vez más complicada porque Netflix y Paramount quieren cosas diferentes. La adquisición planificada de Netflix cubre únicamente el negocio de estudio y streaming de Warner, incluidas sus plataformas y ramas de producción de cine y televisión heredadas como HBO Max. Pero Paramount quiere toda la empresa, lo que incluye más allá del estudio y la transmisión. Redes como CNN y descubrimiento.
Si Netflix tiene éxito, las operaciones de noticias y cable de Warner se escindirían en su propia empresa. separación ya anunciada.
Podría llevar más de un año completar una fusión con cualquiera de las empresas, y será atraer un enorme escrutinio antimonopolio a lo largo del camino. Debido a su tamaño y posible impacto, es casi seguro que provocará una revisión por parte del Departamento de Justicia de Estados Unidos, que podría bloquear la transacción o requerir cambios. Otros países y autoridades reguladoras en el extranjero también podrían cuestionar la fusión. También se espera que entre en juego la política bajo el presidente. Donald Trumpquien ha hecho sugerencias sin precedentes al respecto su compromiso personal sobre si se llegará a un acuerdo.
