Por Yoolim Lee, Riley Griffin y Kurt Wagner, Bloomberg
Las empresas de tecnología más grandes del mundo no muestran signos de reducir su gasto en IA, una ola récord que está impulsando a proveedores de hardware como Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. Esto a pesar de las continuas dudas de que la demanda de inteligencia artificial justifique todo este capital.
Sólo Meta Platforms Inc. dijo que planea gastar hasta 135 mil millones de dólares este año, uno de los mayores gastos planificados de la industria. Sus proveedores han respondido en consecuencia: el jueves, SK Hynix dijo que planea un “aumento significativo” en el gasto de capital, y Samsung dijo que está aumentando el gasto en su capacidad de producción de memoria.
Esto se debe a que los inversores siguen recompensando la ambición, siempre y cuando las empresas puedan mostrar crecimiento. Las acciones de Microsoft Corp. cayeron un 6,1% después de informar una desaceleración en el crecimiento de los servicios en la nube, mientras que Meta subió un 6,6%.
Varios actores clave de la industria informaron esta semana resultados que subrayaron cuán insaciablemente ha crecido el apetito por el hardware de IA, y que es probable que esta tendencia continúe hasta bien entrado el 2026.
Meta, Microsoft y otros hiperescaladores como Amazon.com Inc. y Alphabet Inc. están impulsando una ola de gasto global en chips, servidores y computadoras que está impulsando a los proveedores de hardware en todo el mundo, especialmente en Asia.
Samsung y SK Hynix, dos fabricantes de chips de memoria utilizados en los principales aceleradores de inteligencia artificial y servidores de centros de datos de Nvidia Corp. se utilizan: ganancias reportadas que crecieron muchas veces. ASML Holding NV, el único proveedor de máquinas de litografía de última generación necesarias para producir semiconductores avanzados, también superó las estimaciones.
“El verdadero titular es el aumento implacable” del gasto de capital, dijo Matt Britzman, analista de Hargreaves Lansdown. “No sería sorprendente que la reacción de las acciones se enfríe a medida que los inversores adoptan estos agresivos planes de inversión”, dijo, refiriéndose a Meta.
Al mismo tiempo, esta enorme demanda está exacerbando un desequilibrio mundial entre la oferta y la demanda de chips que amenaza con perturbar industrias que van desde los teléfonos inteligentes y la electrónica hasta la fabricación de automóviles.
Si bien la demanda de aceleradores de Nvidia y Advanced Micro Devices Inc. necesarios para desarrollar y operar la IA ha superado durante mucho tiempo la oferta, los inversores están cada vez más preocupados por un déficit similar en el almacenamiento más básico.
La disponibilidad de semiconductores será un importante obstáculo para el crecimiento de empresas como Tesla Inc. y puede requerir la construcción de un Tesla TeraFab, una fábrica que pueda fabricar chips lógicos y de memoria y proporcionar embalaje, dijo Elon Musk en un podcast reciente con Peter Diamandis, fundador de la X Prize Foundation.
“Vamos a chocar contra un muro de chips si no logramos hacer esto”, dijo Musk. “Tenemos dos opciones: ir al muro de chips o construir una fábrica”.
Los fabricantes de memorias están trasladando sus líneas de producción a la lucrativa HBM para satisfacer las demandas de los centros de datos de IA. Dado que HBM requiere aproximadamente tres veces la capacidad de oblea de la DRAM estándar para la misma cantidad de memoria, este cambio ha resultado en una reducción de la oferta para la industria de la electrónica de consumo. Como resultado, los fabricantes de PC y las pequeñas empresas de electrónica se ven amenazados con aumentos de precios de dos dígitos.
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la demanda final de IA. El gasto de capital de Microsoft aumentó un 66% más de lo esperado en el trimestre, pero su unidad de computación en la nube Azure informó un aumento del 38% en los ingresos, un punto porcentual menos que en los tres meses anteriores.
Por otro lado, el jefe de Meta, Mark Zuckerberg, habló de una “gran aceleración de la IA” que se viene gestando en la industria tecnológica desde hace más de un año. “Espero que nuestros primeros modelos sean buenos, pero lo más importante es que mostraremos el rápido camino en el que estamos”, afirmó.
Las acciones de Samsung cayeron alrededor de un 0,4% durante las operaciones en Seúl el jueves, incluso cuando la compañía dijo que planea comenzar a enviar su memoria de gran ancho de banda HBM4 de próxima generación en febrero, un paso clave en su intento por alcanzar a SK Hynix en este lucrativo segmento. Las acciones de SK Hynix subieron alrededor del 2%.
La división de chips de Samsung quintuplicó sus beneficios, muy por encima de la media de las estimaciones de los analistas. La compañía también dijo que recompraría 3,57 billones de wones de sus acciones y anunció un pago de dividendo especial, aumentando el pago del cuarto trimestre a 3,75 billones de wones.
En Asia, la atención está puesta en la carrera por el liderazgo del HBM4 de próxima generación, que se integrará en los próximos procesadores Ruby emblemáticos de Nvidia. Samsung está cerca de recibir la certificación de Nvidia para la última versión de su chip de memoria AI.
La prisa por la construcción de IA también está ayudando a impulsar el negocio de fundición de Samsung, que compite con el líder de la industria Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. La división de fabricación de chips por contrato de Samsung espera que los pedidos de 2 nanómetros aumenten alrededor de un 130% en 2026, con la compañía en conversaciones activas con clientes en EE.UU. y China, dijeron los ejecutivos.
–Con el apoyo de Sohee Kim, Debby Wu, Vlad Savov y Denny Thomas.
(Actualizaciones con reacciones del mercado, comentarios de analistas y resultados de ganancias de empresas de tecnología estadounidenses).
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